거인의 포트폴리오_강환국

 자본주의 사회에서 노동의 가치가 점점 하락하고 있다. 인플레이션을 노동의 가치가 따라잡지 못하는 것이다. 자본주의에서 도태되지 않기 위해, 살아남기 위해 우리가 할 수 있는 일은 레버리지를 활용하는 것이다. 레버리지라고 하면 보통 빚내서 투자하는 것을 쉽게 생각할 수 있지만, 큰 의미의 레버리지는 자신이 일을 하지 않아도 스스로 자금이 성장할 수 있는 모든 활동을 레버리지라고 할 수 있다. 이 개념의 레버리지는 사업과 투자라고 할 수 있다. 사업하는 사람은 사람을 고용, 관리하여 자신이 일을 하지 않아도 수익을 얻고, 투자자도 유망한 기업, 산업에 투자하여 자신이 일을 하지 않아도 자금을 늘릴 수 있다. 하지만 레버리지의 경우 책임을 스스로 져야하기에 큰 수익을 기대할 수 있는 만큼 큰 위험도 함께 존재한다.

 

 사업, 투자 둘다 성공하면 크게 성공할 수 있지만, 그에 비례하여 큰 위험도 함께 한다. 그렇다면 어떻게 하면 위험을 최소화할 수 있을까? 사업에도 위험을 줄이는 방법이 있듯이 투자에도 위험을 줄이는 방법이 있다. 투자에서 위험(리스크)을 줄이는 방법이 바로 포트폴리오이다. 투자를 할 때 내 자산 현황, 현금 흐름, 자신의 성향에 맞는 포트폴리오 설정을 해야한다. 리스크 관리를 하지 않는 투자자는 결국 시장에서 사라지고 만다.

 

 이 책은 포트폴리오의 중요성, 투자를 할 때 흔히 할 수 있는 심리 오류, 포트폴리오 방법, 자산 간 상관성에 대해 자세히 나와있다. 포트폴리오의 가장 큰 장점은 손실의 최소화이다. 자동으로 특정 자산이 상승하면 밸런스 조정을 하기에 손실을 최소화할 수 있는 것이다. 대신에 포트폴리오의 단점은 큰 수익을 낼 수 있는 장에서 다소 적은 수익을 낼 수 있다는 것이다. 예를 들어 반도체 강세장에서 포트폴리오 구성에 집중하여 반도체 주식을 적게 들고 있다면 반도체를 많이 들고 있는 다른 투자자들에 비해 수익이 적을 수 있다. 하지만 포트폴리오대로 투자하는 것의 가장 큰 장점은 비교적 마음 편하게 투자를 지속할 수 있다는 것이다. 투자도 결국 자봉본주의 사회에서 행복하게 살기 위해서 하는 것이다. 하지만 막상 투자를 하려고 하면 보이지 않는 벽이 보이고 투자하기가 어렵다. 하지만 포트폴리오를 공부하고 투자를 한다면, 어렵게 느껴지는 투자가 비교적 쉽게 느껴질 것이다.

 

 나는 이 책대로 포트폴리오를 구성하지는 않았지만 대략적인 포트폴리오를 구성하여 자산을 배분하였다. 하지만 어설픈 포트폴리오 구성이어서 경제 위기가 닥쳤을 때 손실이 크지않을까 우려가 된다. 투자 공부에는 끝이 없다. 자산 증식 때는 집중투자가 중요하다. 하지만 일정 이상 자산이 커졌을 때는 집중투자보다 자산배분을 하는 것이 중요하다. 이 책을 통해 그동안 잠시 잊고 있었던 포트폴리오의 중요성을 다시한번 생각할 기회가 생겨 좋았다.